Natomiast Ato już rating leżący w sferze „średnio-wysokich” not „inwestycyjnych”,przyznawany wiarygodnym emitentom. Termin ważności prospektu wynosi 12 miesięcy od dnia jego zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego, nie dłużej niż do dnia dopuszczenia do obrotu wszystkich obligacji objętych prospektem. Odkryj dynamiczny model i wyniki finansowe ORLEN.
Dzięki temu będziemy mogli realizować je taniej i efektywniej” – twierdzi Fąfara. Orlen podał też, że będzie ubiegał się o ich dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Euronext Dublin. Pieniądze pozyskane z oferty koncern chce przeznaczyć na finansowanie prowadzonej działalności, z uwzględnieniem realizacji planów inwestycyjnych wynikających ze strategii określonej do 2035 r. W okresie subskrypcji 139 inwestorów wyraziło zainteresowanie obligacjami.
DZIEŃ NA RYNKACH: Na Wall Street lekkie spadki w oczekiwaniu na decyzję Fed
W tym przypadku najlepszym punktem odniesienia jest sam PKN Orlen, który przed rokiem uplasował na rynku obligacje o wartości 1 mld zł. Tamta oferta kierowana była wyłącznie do inwestorów instytucjonalnych, którzy ryzyko inwestowania w obligacje koncernu wycenili na 1,6 pkt proc. Orlen wyemitował średnioterminowe obligacje imienne serii C o łącznej wartości nominalnej 1,25 mld USD. Oferta została przeprowadzona w ramach programu ustanowionego jeszcze w maju 2021 r. Dzień wykupu określono na 30 stycznia 2035 roku, a oprocentowanie obligacji (kupon) – według stałej stopy procentowej wynoszącej 6 proc.
GPW: w sprawie wprowadzenia do obrotu giełdowego na Catalyst obligacji serii D spółki ORLEN SA
Po początkowym ujęciu kredyty, pożyczki i obligacje są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Można spekulować, czy whoryzoncie 4-letnim bardziej opłacalną inwestycją nie okaże się zakup 4-letniejobligacji skarbowej indeksowanej inflacją CPI. Czteroletnia COI oferowanaobecnie przez Ministerstwo Finansów w pierwszym roku płaci 2,4 proc., a w kolejnychoprocentowanie uzależnione jest od inflacji CPI powiększonej o1,25 proc. Zatem przy inflacji cenowej rzędu 2,5 proc.
PKN Orlen SA – obligacje serii PKN1222 – ISIN: PLPKN0000166
Orlen chwali się bardzo wysokim –przynajmniej jak na polskie warunki – ratingiem A. To nota w walucie krajowejprzyznana na potrzeby emisji obligacji detalicznej przez agencję Fitch. Ratingimiędzynarodowe płockiej spółki to BBB- (u Fitcha) oraz znajdujący się o oczkowyżej Baa2 (Moody’s) i BBB Firma IT WizardsDev (Eurorating). Zatem w ocenie agencji wiarygodnośćkredytowa Orlenu jest tylko nieznacznie niższa niż rządu Polski.
Powiązane: pknorlen
W poprzednich latachw zależności od cen paliw przychody płockiego koncernu wahały się od 80 do 120miliardów złotych. W poprzednich dwóch latach Orlen odnotował rekordowe zyski – 5,2mld zł w 2016 i 6,7 mld zł rok później. Niniejsze materiały mają wyłącznie charakter informacyjny i nie są przeznaczone dla podmiotów amerykańskich ani osób zamieszkałych lub podmiotów mających siedzibę na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki.
- Ale w tym roku Orlen znów zaczął się zadłużać.
- ORLEN, w ramach pierwszej w historii emisji obligacji na rynku północnoamerykańskim, pozyskał 1,25 miliarda dolarów finansowania dla inwestycji strategicznych.
- Średnia stopa dywidendy w całej historii GPW dla WIG wynosi 2,3 proc., a mediana jest niemal taka sama – wynika z naszych szacunków.
- Obligacje zostaną wyemitowane w ramach programu emisji średnioterminowych obligacji z 2021 r.
- Akcji Orlenu, co wpraktyce jest pakietem kontrolnym.
Z siedzibą w Płocku (Spółka) realizowaną w ramach programu emisji obligacji i dopuszczeniem obligacji do obrotu na rynku regulowanym Catalyst, został zatwierdzony w dniu 20 lipca 2017 r. Przez Komisję Nadzoru Finansowego, będącą organem nadzoru nad rynkiem kapitałowym w Polsce. Obligacje będą emitowane w seriach oraz oferowane na warunkach i zgodnie z zasadami opisanymi w prospekcie, ostatecznych warunkach oferty oraz ostatecznych warunkach emisji.
Sprawozdanie finansowe – dane skonsolidowane (ESEF)
Dywidenda wynosi 4,47 zł na akcję, łącznie 3,86 mld zł. Przy dzisiejszym kursie akcji stopa dywidendy w PZU to 7,2 proc. 13 czerwca walne zgromadzenie PKO BP uchwaliło 6,85 mld zł dywidendy, czyli 5,48 zł na akcję.
- Papiery są oprocentowane (kupon) według stałej stopy procentowej wynoszącej 6 proc.
- Jest jednak znany z emisji detalicznych obligacji skarbowych.
- – czyli więcej niż papier oferowany przez Orlen.
- USD, co oznacza, że na rynek trafiło 6,25 tys.
Najwięcej papierów kupiły podmioty z USA (60 proc.) oraz Wielkiej Brytanii i Irlandii (22 proc.). Co więcej, żadne inne obligacje na Catalyst dostępne dla inwestorów detalicznych nie są oprocentowane tak nisko. W praktyce na Catalyst notowane są obligacje Giełdy, gdzie marżę ustalono na 1,17 pkt proc.
Władze Orlenu nie ukrywają, że ofertę kierują właśnie do posiadaczy lokat bankowych oraz amatorów obligacji skarbowych. Z tego Konto bonusowe Libersex: Zasady pracy punktu widzenia Orlen oferuje wystarczająco wysokie oprocentowanie, by zwrócić uwagę na swoją ofertę. Jednak wciąż konkuruje przy tym z najlepszymi lokatami bankowymi na rynku, na których trudno ulokować jednak poważne środki (kilkadziesiąt tysięcy złotych).
Akcji Orlenu, co wpraktyce jest pakietem kontrolnym. Problem z państwem jest taki, że nierzadkonie kieruje się interesem ekonomicznym spółki i na ogół kompletnie lekceważymniejszościowych akcjonariuszy. Przypadek restrukturyzacji zadłużenia Jastrzębskiej Spółki Węglowej dowodzi, że także prywatni obligatariusze państwowych spółek muszą się mieć na baczności. Zacznijmy od tego, że obligacja nie stanowi substytutu lokatybankowej i dlatego inwestor nie powinien zestawiać ze sobą rentowności obutych instrumentów. Jeśli oferent obligacji korporacyjnej twierdzi, że ryzykojego papieru jest równe lub niższe od ryzyka ulokowania pieniędzy w banku, tozwyczajnie nie mówi prawdy. Obligacje przedsiębiorstw (zwane w żargonie „korporatami”)są instrumentem bardziej ryzykownym od lokat bankowych oraz obligacji skarbowych.
To ryzyko w mojej ocenie marginalne, ale inwestorpowinien je brać pod uwagę. Dzięki fenomenalnej poprawie wynikówfinansowych w ciągu poprzednich dwóch lat Orlen praktycznie pozbył sięzadłużenia. Dług netto – czyli zobowiązania pomniejszone o wolną gotówkę –na koniec 2017 roku stopniał do 761 mln złotych wobec niemal 3,4 mld Dechra Pharmaceuticals „pewna” co do perspektywy rozwiązania problemów z zaopatrzeniem zł rokwcześniej. Ale w tym roku Orlen znów zaczął się zadłużać. Po pierwszym kwartale dług netto wyniósł 5,15 mld zł.
W obliczu czekających nas gigantycznych projektów energetycznych pozyskiwanie stabilnego finansowania na atrakcyjnych warunkach jest kluczowe. Dzięki temu będziemy mogli realizować je taniej i efektywniej – mówi Ireneusz Fąfara, Prezes Zarządu ORLEN. Zapisy na obligacje prowadzono 23 stycznia i w tym też dniu zakończono subskrypcję oraz dokonano ich przydziału. Zainteresowanie zakupem wyraziło 206 inwestorów. Łącznie złożyli zapisy o wartości ponad 4 mld USD, co oznacza 3,3-krotną nadsubskrypcję. Ostatecznie walory przydzielono 148 inwestorom z 28 krajów.
